**事关A股！李强签署国务院令，司法部、财政部、证监会联合发声**

2025年1月10日，国务院总理李强正式签署第798号国务院令，公布了《国务院关于规范中介机构为公司公开发行股票提供服务的规定》（以下简称《规定》），并于2025年2月15日起正式施行。这一规定的出台，标志着我国资本市场监管的又一次重要升级，对于提高上市公司质量、保护投资者合法权益以及促进资本市场健康稳定发展具有深远意义。

党中央、国务院始终高度重视资本市场的健康发展。中央金融工作会议多次强调，要着力规范市场秩序，培育独立、客观、公正、规范的中介机构。中介机构在推动公司上市和融资的过程中，发挥着“看门人”的重要作用。然而，近年来，部分中介机构在为公司公开发行股票提供服务的过程中，存在收费与公司股票发行上市结果挂钩的现象，这不仅诱发了财务造假等问题，也严重损害了资本市场的公平性和公正性。

针对上述问题，司法部、财政部、证监会等部门进行了深入调研和广泛征求意见。在《规定》的制定过程中，起草部门严格按照科学立法、民主立法、依法立法的要求，广泛听取了证券交易所、证券公司、会计师事务所、律师事务所、上市公司、拟上市公司以及相关地方监管部门、行业协会的意见。经过四轮书面征求中央有关单位、地方人民政府意见，并向社会公开征求意见后，对各方提出的意见建议进行了逐条认真研究，反复修改完善，最终形成了草案，并按照立法程序提请国务院常务会议审议后公布施行。

《规定》的出台，进一步明确了中介机构的执业规范和收费原则。首先，中介机构在为公司公开发行股票提供服务时，应当遵循诚实守信、勤勉尽责、独立客观的原则，配备具有相应专业能力和资质的从业人员，并建立有效的利益冲突审查等风险控制制度。这些要求旨在增强中介机构的独立性和专业性，防止其因利益冲突而损害投资者的合法权益。

其次，《规定》对中介机构的收费行为进行了严格规范。中介机构应当遵循市场化原则，根据工作量、所需资源投入等因素合理确定收费标准，并与发行人在合同中约定收费安排。对于证券公司从事保荐业务和承销业务，以及会计师事务所执行审计业务，都提出了具体的收费要求。例如，证券公司从事保荐业务时，可以按照工作进度分阶段收取服务费用，但不得以股票公开发行上市结果作为收费条件；从事承销业务时，应当综合评估项目成本等因素收取服务费用，不得按照发行规模递增收费比例。这些规定有助于推动行业收费标准更加公开、公正、透明，防止中介机构与发行人不当利益捆绑。

此外，《规定》还明确了监管措施和法律责任。证券监督管理、财政、司法行政等部门应当加强信息沟通和协调配合，依法对中介机构执业行为加强监管。对于违反规定的中介机构及其从业人员，将采取警告、罚款、暂停从事相关业务等行政处罚措施。这些措施的实施，将有力震慑违法违规行为，维护资本市场的公平性和公正性。

值得注意的是，《规定》还对地方政府的行为进行了约束。实践中，有的地方人民政府希望通过给予发行人或者中介机构奖励，提高当地企业成功上市的几率，并以此产生带动区域经济的示范效应。然而，这种做法逐步显现出一些弊端，如可能引起区域之间的恶性竞争、增加财政负担、扭曲政绩观等。因此，《规定》明确禁止地方政府以股票公开发行上市结果为条件给予发行人或者中介机构奖励，并要求对已经给予的奖励进行追回。这一规定有助于营造市场化、法治化的营商环境，促使公司上市回归到支持实体经济发展的本源上来。

为了确保《规定》的有效实施，证监会、财政部、司法部等部门将加强信息沟通与协调配合，按照职责分工依法对中介机构执业行为加强监管。各级证券监督管理、财政、司法行政等部门将组织工作人员开展学习培训，确保《规定》得到准确理解和严格执行。同时，还将加大对相关业务收费情况的执法检查力度，发现存在违反《规定》的相关情形的，将依法依规严肃处理。

《规定》的出台和实施，对于提高上市公司质量、保护投资者合法权益以及促进资本市场健康稳定发展具有重要意义。它进一步规范了中介机构的执业行为和收费行为，增强了中介机构的独立性和专业性，为资本市场的健康发展提供了有力保障。同时，它也体现了国家对资本市场监管的持续优化和完善，彰显了政府对维护市场秩序和保护投资者权益的坚定决心。

在实践中，大部分中介机构能够遵守相关法律法规和执业规范，为上市公司提供优质的服务。然而，仍有少数中介机构存在违法违规行为，损害了投资者的合法权益和资本市场的公平性。因此，《规定》的实施将对这些行为进行严厉打击和惩处，维护资本市场的正常秩序和健康发展。

总之，《国务院关于规范中介机构为公司公开发行股票提供服务的规定》的出台和实施是我国资本市场监管的一次重要升级。它进一步规范了中介机构的执业行为和收费行为，增强了中介机构的独立性和专业性，为资本市场的健康发展提供了有力保障。同时，它也体现了国家对资本市场监管的持续优化和完善以及政府对维护市场秩序和保护投资者权益的坚定决心。我们期待在《规定》的指引下，中介机构能够更加规范、专业地为上市公司提供服务，为资本市场的健康发展贡献自己的力量。

1.李强签国务院令，司法部等三部委发声严管A股中介介绍

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